7月末での2025年第2四半期（2Q: 4〜6月期）の決算が相次いで発表されている。Arm、Qualcomm、MediaTek、Samsung、アドバンテストなどが好調だ。ただ、AI需要を取り込んだ所と、そうではない所の差が広がりつつある。例えば、Samsungのメモリ売上額がSK hynixのそれよりも小さく、AI向けのHBM（高帯域メモリ）で大きく差がついた。

図1　ArmはモバイルからAIデータセンターや自動車、IoT向けへと拡大した　出典：Arm

25年2Qの決算では、Armは前年同期比（YoY）12%増の10.53億ドル、営業利益が4.12億ドルとなり、営業利益率は39%と好調さを維持している。Armの収入は主にライセンス料とロイヤルティ料があり、特にロイヤルティ料がYoY25%増の5.85億ドルとなった。ライセンス料は1%減の4.68億ドル。ロイヤルティ料は、ライセンスした顧客がそのIPを集積した半導体チップ（SoC）を量産する場合に収入の一部を受け取る料金。

好調の理由として、64ビットアーキテクチャのArmv9アーキテクチャをベースにしたCPUコアや、データセンター向けIPの増加、CPUだけではなくGPUやNPU（ニューラルプロセッシングユニット）などを集積したCCS（Compute SusSystems）という巨大なIPが立ち上がったこと。この四半期だけでも3社とCSSでライセンス契約を行ったとしている。Armには大変多くのソフトウエアエコシステムができており、2200万のソフトウエア開発者がいる。モバイル向けから分野を広げた戦略が奏功した

モバイルプロセッサを主力製品としてきたQualcommは、YoYで10%増の104億ドルの売上額を得ており、税引き前利益（EBT）が35.44億ドルとなっている。売り上げの最も多くを占めるモバイルハンドセット（ほぼスマートフォン）向けがYoY7%増の63.28億ドル、自動車向けが21%増の9.84億ドル、IoT向けが24%増の16.81億ドルとなっている。スマホ向けの伸びは最も小さく、むしろ脱スマホで業績を着々と伸ばしている。

次期の3Qの見通しは売上額が103〜111億ドルとなっている。今期の売上104億ドルに対して、3カ月前の見通し額は99〜107億ドルであった。次の四半期の見通しも妥当であろう。脱スマホ戦略が少しずつ効を奏している。

一方、同様にスマホ向けのMediaTekとは対照的な業績だ。MediaTekの売上額はYoY18.1%の1503.69億台湾元（1台湾元=4.95円）と好調だ。営業利益は293.79億台湾元で、営業利益率は19.5%と悪くない。中国のOppoや小米などを主要顧客としており、米中貿易や関税懸念のために前倒しで購入している理由もありそうだ。このため、次の四半期見通しが今期の売上額より低く、1302〜1400億台湾元となっている。

Samsungからも発表があった。半導体部門の売上額はYoY2%減の27.9兆ウォン（1ウォン=0.11円）、営業利益はYoY6.1%減の0.4兆ウォンとなった。営業利益率はわずか1.4%しかない。主力のメモリが不振で、特にAI向けのHBMでライバルSK Hynixにリードを許した結果、DRAMで敗北し、メモリ全体でも負けた。メモリの売上額はYoY3%減の21.2兆ウォンとなり、SK Hynixの22.2兆ウォンに達しなかった。

さらにメモリ以外の部門も3%減の6.7兆ウォンと低下しており、ファウンドリ部門の売上が低下しているようだ。しかし、Samsungファウンドリにとってうれしいニュースもあった。7月29日の日本経済新聞によると、8年間で22.76兆ウォンのファウンドリ受注契約を結んだとSamsungが発表した。TeslaのElon Musk CEOは、「Samsungのテキサス新工場で、Teslaの次世代AI6チップを製造する」と書き込んでいる。

アドバンテストは過去最高の売上額と営業利益を上げた。この四半期売上額はYoY2.25倍の2638億円、営業利益は1240億円となり、営業利益率は47%に達した。SoCテスターの売上が1130億円ともっとも大きく、メモリテスターは546億円、その他は265億円となっている。SoCテスターは特にAIやHPC（高性能コンピューティング）向け製品のテスターが好調だったという。地域別ではOSATの多い台湾向けが1621億円と最大。海外売上比率はなんと98.6％にもなる。